자기자본이익률 ROE 의 모든 것!

자기자본이익률(ROE)의 모든 것!

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안녕하세요, 투자자 여러분! 😊 오늘은 주식투자에서 중요한 지표 중 하나인 자기자본이익률(ROE)에 대해 알아보려고 해요. ROE가 무엇인지, 어떻게 계산하는지, 그리고 이 지표를 활용해 투자에 성공하는 방법까지 함께 알아볼까요?

ROE

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ROE란?

ROE는 Return on Equity의 약자로, 자기자본이익률을 의미해요. 기업이 자기자본(주주지분)을 활용해 1년간 얼마를 벌어들였는지를 나타내는 대표적인 수익성 지표랍니다. 쉽게 말해, 투자한 자본 대비 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지를 보여주는 거예요.

 

ROE 계산 방법

ROE는 당기순이익을 평균 자기자본으로 나눈 후 100을 곱해 계산해요. 예를 들어, ROE가 10%이면 10억원의 자본을 투자했을 때 1억원의 이익을 냈다는 의미고, ROE가 20%이면 10억원의 자본을 투자했을 때 2억원의 이익을 냈다는 뜻이죠.

ROE의 활용

ROE가 높다는 것은 자기자본에 비해 당기순이익을 많이 냈다는 뜻이에요. 따라서 이 수치가 높은 종목일수록 투자자 입장에서는 매력적일 수 있어요. 일반적으로 ROE가 회사채 수익률보다 높으면 양호한 것으로 평가되고, 국채 수익률보다 높아야 효율적인 경영이 이루어지고 있다고 볼 수 있어요. 하지만, 고ROE 기업이라고 꼭 투자 대상이 되는 것은 아니에요. 음식점이나 노점상은 ROE가 100%를 넘는 경우도 많지만, 이런 사업이 유망하다고 하지는 않잖아요? ROE는 수익성 지표일 뿐 성장성을 보장하지 않기 때문에 주의가 필요해요.

출처 약업신문

워렌 버핏의 조언

워렌 버핏은 ROE가 최근 3년간 연평균 15% 이상인 종목에 투자할 것을 추천했어요. 그의 포트폴리오 평균 ROE도 시장 대비 굉장히 높은 수준이죠. ROE가 높은 기업이 장기적으로 좋은 성과를 보이는 경우가 많기 때문이에요. 

 

주의사항

ROE를 지속적으로 높게 유지하려면 순자산의 증가속도를 줄일 필요가 있어요. 꾸준한 배당을 해온 필립 모리스의 모회사 알트리아의 ROE는 무려 140%가 넘죠. 하지만 차입에 의한 레버리지효과로 높은 ROE를 유지하는 것은 시황이 나쁘면 독이 될 수 있으므로 조심해야 해요.

 

실전 예시

세계적인 유명 기업들은 거의 예외 없이 높은 ROE를 자랑해요. 애플은 145%, 마이크로소프트는 49%, 코카콜라는 46.2%, 맥도날드는 32%, 월마트는 20%, 엑슨모빌은 18%, 보잉은 46%, 삼성전자는 15%의 ROE를 기록했답니다.

마무리

ROE는 주식투자에서 중요한 지표 중 하나에요. 하지만 ROE만 보고 투자 결정을 내리기보다는 다른 지표와 함께 종합적으로 판단하는 것이 중요해요. 여러분도 ROE를 잘 활용해서 성공적인 투자 하시길 바랄게요! 

 

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